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巴菲特与对冲基金的十年赌约

  • 巴菲特以标普500指数基金对赌对冲基金组合，赌注217万美元，赌期2008–2017年

  • 核心论点：主动管理的费用叠加（基金中的基金双层收费）会系统性拖累回报，无论管理者多聪明

  • Protege Partners 的反驳：对冲基金目标不是跑赢市场，而是绝对正回报，是苹果与橙子的比较